苏福尔斯，S.D. (KELO)——加州硅谷银行的倒闭成为美国历史上最大的银行倒闭案。

这表明，即使是大银行也很脆弱。

南达科他州立大学(South Dakota State University)管理经济学院内斯学院(Ness School of Management Economics)院长约瑟夫·桑托斯(Joseph Santos)博士说:“从某种程度上来说，这是非常经典的，几乎令人惊讶，因为这里的脆弱性是银行业的根本。”

桑托斯说，银行的功能在于从储户那里获得短期贷款，然后再发放长期贷款。

他说，SVB还投资了所谓的联邦国债，这通常是一种"超级安全"的投资，因为财政部不会在支付这些国债时违约。

但联邦财政部一直在提高利率，这成为SVB的一个陷阱，桑托斯和苏福尔斯的马特·保尔森(Matt Paulson)说，保尔森是一位与初创企业、社区投资和其他企业合作的企业家。beplay手机app维护

这两个人对SVB的评论比他们对纽约Signature Bank倒闭的了解还要多。

保尔森在谈到(长期)美国国债时说:“只要他们持有到到期，就没问题。”“价值有涨有跌;你不会真的受到影响。但如果你被迫在到期日之前出售，你的价值就会降低。”

如果你以3%的利率买入，而利率上升了5%，如果你被迫卖出，国债的价值就会下降。

桑托斯说，对他来说，在布鲁金斯学会说SVB管理层应该更清楚自己的风险可能很容易。它需要在债务期限和资产期限方面有更多的差异，“以确保你不会受到挤压。”他们的戒备程度比你想看到的要低一些，”桑托斯说。

桑托斯说，在这一点上，大量投资于联邦国债，以及许多存款人在银行的存款超过了联邦存款保险公司投保的最高限额25万美元，这使得银行更加脆弱。

SVB最近报告称，由于出售一些债券和证券以帮助抵消股票下跌，该公司损失了18亿美元。

保尔森说:“储户们担心，银行投资于价值下跌的长期国债，蒙受了太多损失。”

保尔森和桑托斯表示，储户开始“老式挤兑”，从银行取出存款。

桑托斯表示，这是一次挤兑，但储户希望提取没有投保的资金，这使得SVB的情况与其他银行略有不同。

Santos表示，对SVB在风险投资人中的角色以及初创企业风险的认知，也在储户感到不安的原因之一。

保尔森说:“SVB确实有向初创企业提供过于慷慨贷款的名声。”SVB希望成为受欢迎的初创银行，“他们不得不承担更多的风险……”保尔森说。

保尔森在SVB确实有一个账户，但该客户还与另一家银行合作。

当SVB需要为储户提供现金并弥补损失时，现金并不都在那里。

桑托斯说:“这是一场流动性危机。“银行目前无法获得它所需要的流动性，否则就会违约。”

崩溃发生得很快。

保尔森说:“这家银行在周三和周四都有偿付能力。”到周五中午，监管机构介入了。

联邦政府接管了SVB的业务。它将为所有存款提供担保，其中包括超过联邦存款保险公司最高保险利率25万美元的存款。

桑托斯说，联邦政府希望通过提供贷款来阻止国债的“贱卖”。

桑托斯说:“我们不会贱卖，而是会借钱给你。”他说，这些国债被用作贷款的抵押品。

桑托斯和保尔森说，联邦政府的行动是适当的。

桑托斯说:“我怀疑疫情已经得到控制。”

保尔森说:“我认为所有短期的混乱都已经平息。“我只是认为长期的潜在风险是存在的。”他说，长期风险包括大量投资长期国债的银行。

保尔森周一上午表示，股市似乎没有对SVB和Signature的情况做出负面反应。他说，一些银行的股票下跌了。

我们也不认为任何一家本地或地区性银行会遭遇类似SVB事件的情况。

桑托斯说，SVB与美国中西部的银行不同。他说，很难找到有这么多存款在25万美元以上的银行。

Santos表示，投资于制造业和其他类型投资的银行也不太容易受到SVB情况的影响。

保尔森说，规模较小的地区性银行往往对风险持保守态度。

不过，他表示，如果一些银行具有与SVB类似的特征，它们可能在本周或未来几个月内倒闭。