皮埃尔，S.D. (KELO) -三十多年来，南达科他州已经看到了来自金融信托公司的少量但日益稳定的申请流，这些信托公司的领导人决定他们的法律章程应该在拉什莫尔山州。在最初的几年里，没有任何新的应用程序。州记录显示，截至1996年，在南达科他州只有三家。

但似乎只是涓涓细流，逐渐使南达科他州成为信托公司的一个有利地点。现在有100多家。

根据州银行部门的数据，到2021年底，他们的资产总额超过6000亿美元。从这个角度来看，这大约是南达科他州政府2023年60亿美元预算的100倍。目前正在收集2022年底的总价值数据。

一些信托基金来自南达科他州，一些来自美国其他地区，还有一些来自海外。他们选择南达科他州可能有多种原因。不再有州所得税，或州遗产税，或任何反对永续的规定。所有这些都使南达科他州成为人们将财富传给下一代的一个有吸引力的地方。而且，金融信托在这里几乎完全保密。南达科他州法律给他们那种保护。

根据南达科他州的法律，几乎所有关于金融信托的事实信息，比如资产数量、资产如何投资以及收益如何分配，都被认为是私人信息。州银行业监管机构确实可以查看信托公司的记录，但监管机构在法律上也不能告诉公众他们的发现。

在这方面，南达科他州政府给予金融信托公司与许多其他金融机构和企业相同的隐私保护。他们的销售和纳税记录也不为公众所知。但有些关于金融信托的事情，州法律并没有对公众保密。

例如，一家金融信托公司想要在南达科他州获得执照，必须向州银行部门申请批准。南达科他州的州特许信托基金就是这样上市在该部门的网站上。州特许信托还必须向南达科他州州务卿注册。这些注册记录是公开的，可以找到在这里．

如果你想了解一个特定信托的开始时间、地点和方式，以及是谁使它成立的，那么这些记录可以作为一个起点。的两年前出版的《潘多拉论文让我们得以更深入地了解神秘的信托世界。这些文件还提供了有关南达科他州在全国范围内的位置的一些信息。

这使得KELOLAND News向国务卿详细了解了2022年在南达科他州特许的114家信托机构的档案记录。KELOLAND News还要求对Bret Afdahl进行采访。他是南达科他州劳动和监管部门下属的州银行业部门的主管。然而，该部门的副内阁部长道恩·多弗尔(Dawn Dovre)代表他拒绝了这一请求。她没有给出理由。

为了了解更多，KELOLAND News花钱请了一名新闻记者参加了由南达科他州信托协会主办的10月6日至7日在苏福尔斯举行的会议。记者不被允许拍摄发布会的新闻视频，但没有禁止录音或拍照。

会议的10个演讲之一来自苏福尔斯的律师特里·普伦德加斯特。他的标题是《潘多拉文件——故事的其余部分》。他说，信托信息应该是保密的，就像一个人的医疗记录一样。

阿夫达尔和其他三人一起参加了一场题为“受雇信托服务的监管监督:达标还是不够?”联合主持人伊丽莎白·麦克莫罗(Elizabeth McMorrow)称潘多拉文件的盗窃是“重大犯罪”。她说，联邦政府和南达科他州政府没有“保密面纱”，因为信托公司必须向政府提供有关谁在运营它们以及它们是如何运营的大量信息。

阿夫达尔还向与会者介绍了该部门活动的最新情况。他告诉听众，该部门的审查人员只审查了一个样本账户，但信托公司的管理团队也需要加大力度。他说:“在谈判的双方，人都很重要。”“如果有些事情看起来不太对，你需要举手提出问题。”

根据阿夫达尔的说法，进行检查的原因之一是为了确保资金不会通过试图掩盖这些资金是如何形成的人进入信托投资。“在这方面，它与网络安全非常相似。我们的工作真的很艰难;我们每次都要做对，而坏人只需要做对一次。他们只需要通过一次，”他说。

南达科他州的信托业是如何开始的

1997年，南达科他州政府开始将自己定位为金融信托的友好地区，当时的州长比尔·詹克洛(Bill Janklow)回应了信托领域律师的建议。詹克洛发布了一系列行政命令成立了一个国家特别工作组．他宣布，一个州长想要多少成员就可以有多少成员，而且特别工作组的持续时间没有限制。

南达科他州之所以对金融信托公司有吸引力，原因之一是该州不征收州所得税。另一个原因是南达科他州的立法者通过了这项法案1983年的一项法律上面写着:“反对永续年金的普通法规定在这个州不生效。”虽然这一声明旨在帮助霍姆斯特克矿业公司，但也意味着信托可以代代相传。

苏福尔斯的律师大卫·克努森(David Knudson)在上世纪80年代末筹建了南达科他州首批信托基金之一。克努森被选为信托工作组的第一任主席，在詹克洛担任州长的剩余五年里，他一直领导着该工作组。在随后的8年里，克努森与当时的副州长丹尼斯·道加德(Dennis Daugaard)共同担任工作组主席，当时的州长迈克·朗兹(Mike Rounds)执政。

克努森的姓氏现在为南达科他州大学法学院带来了光彩。去年，他在接受《KELOLAND新闻》采访时表示，他“不是一个细致入微的信任专家”，但他明白把南达科他州带到悬崖边的危险。

根据克努森的说法，早期的工作组有大约15名成员，根据年份的不同，其中大约一半是信托和遗产律师，另一半是信托部门的官员。他说，这个小组通常每年开会三次:第一次讨论可能的变化，第二次讨论提案，第三次汇集一项综合措施，供立法机关考虑。

这些年来，这些立法提案“几乎没有投反对票”。人们普遍接受它们。”他指出，南达科他州20万美元的资本要求相对较低，行政成本较低，这有助于南达科他州与特拉华州等州竞争。“这并不是说我们在任何方面都是独一无二的，只是我们可能符合所有的条件，”克努森说。

Daugaard在2010年赢得了州长职位。克努森是他在共和党提名中击败的候选人之一。Daugaard调整了工作组的成员组成，增加了3年任期2011年，延长了其持续时间2014年，并在某种程度上进一步重组了它行政命令在2017年。但最初的目的仍然存在——保持南达科他州的竞争力。

道加德是一名律师，在当选该州首席执行官之前，他来自银行和非营利机构。“在我担任州长期间，我从未参与银行部门的日常监管工作，但我确实主张对信托法进行几项关键改革，”Daugaard在接受KELOLAND News采访时表示。

其中一个变化是加强了对南达科他州信托公司在该州有实体存在的要求。另一个是增加信托公司支付的费用，以便这些费用能够完全覆盖监管该行业的成本。”

他接着说:“在我的第二个任期内，我减少了工作组的规模，它随着时间的推移而增长。在这一点上，国家的信托业已经成熟，所以我也鼓励信托业创建一个非政府的专业协会，倡导自己的立法，就像其他行业一样。”

这导致了南达科他州信托协会．去年10月，其年度秋季论坛在苏福尔斯吸引了数百人参加。该组织有一名游说者和大约60家会员企业。

有11名成员专责小组在2022年。据托马斯·西蒙斯(Thomas Simmons)说，它与州长办公室的直接联系使南达科他州“独一无二”。他是南达科他州大学教授托拉斯课程的法学教授。西蒙斯也在该工作组任职，他说，其他州通常通过其律师的专业组织制定信托立法。

南达科他州如何从这6070亿美元中获益?主要是工作。州法律要求信托必须有南达科他州居民担任信托官员或主要员工。一家信托公司还必须在南达科他州拥有办公场所，董事会的大多数成员每年必须至少在南达科他州召开两次会议。大多数在南达科他州获得许可的信托都在苏福尔斯设有办事处和律师。有些在其他地方，如拉皮特城和皮埃尔。

据非官方估计，超过500名南达科他州人在南达科他州特许的信托机构工作。席梦思表示，南达科他州的经济收益来自为信托服务的南达科他州律师、会计师和行政人员的收入，以及这些人和他们的企业缴纳的财产税和销售税。

Kiplinger 's的一位作家最近将南达科他州评为七个州之一拥有良好的信任环境。其他州包括阿拉斯加州、特拉华州、内华达州、新罕布什尔州、田纳西州和怀俄明州。道加德说:“信托业给我们带来了高薪的白领工作，并向学区和州政府支付银行特许经营税。”

法律允许的信托公司

南达科他州法律规定了两种类型的信托公司。公共信托公司接受公共账户。根据该部门的网站，私人信托公司“将活动限制在管理私人资产上，通常是为了单一家族的利益”。中定义了私人信托国家的统治这样说:“私人信托公司是指不与公众从事信托公司业务，也不以其他方式通过广告、招揽或其他方式表明自己是受托人或受托人，而是为一个或多个家庭的利益而经营，而不管是否收到或预期得到补偿。”

南达科他州的法律还要求金融信托公司支付州监管机构对他们的监督费用。随着南达科塔州注册的信托公司数量的增加，信托审查的数量和州银行部门雇佣的员工数量也在增加。在二零零一年，有五间信托基金参加考试，该科共有14.6名全职员工。到2011年，该部门有了两名专门负责信托业务的审查员。到2022年，该部门的员工增加了一倍多，达到35.5人，仅信托部门就有16人。

国家审查人员至少每24个月检查一次公共信托公司的记录，并给出1到5的评级，1为最好。3级意味着可以采取非正式或正式的执法行动。4表示托管账户存在风险。A 5表示信托可能会被关闭。审查人员还至少每36个月查看一次私人信托公司的记录，并给出评级:强劲、令人满意、需要改进或不满意。

副内阁部长多弗尔告诉《KELOLAND News》，考试等级的更详细定义可以在《国家考试标准》中找到信息包提供给信任申请人。她说，自从银行部门上一次对信托公司发出禁止令以来，已经有十多年了。

多弗尔在一封电子邮件中表示:“与我们的银行一样，我们在任何时候都有少数信托公司被评为‘需要改进’或‘不太令人满意’。”“当出现这些情况时，我们会与该公司的董事会合作，通过一项决议来解决已发现的弱点。如果董事会决议不足以及时解决问题，我们将签署一份谅解备忘录(MOU)，其中将确定需要采取的步骤和进展时间表。如果这些问题没有通过谅解备忘录得到解决，我们可以发布停产令(C&D)，命令该公司在非常具体的期限内采取额外行动。”

南达科他州注册的信托公司保护的金额很大。信托公司在每年12月31日向州银行部门报告其资产。截至2011年底，该公司资产总额超过1,040亿美元。截至2021年底，资产已超过6070亿美元。其中近一半的增长来自2018年以来。

Daugaard说，自从2019年1月离开州长办公室以来，他现在大部分时间都退休了，在几个兼职的企业或非营利董事会任职。其中一个是标准信托(Standard Trust)的经理，该信托是2019年在南达科他州获得特许的7家信托申请人之一。

信托中熟悉的名字

标准信托的有趣之处在于其经理的简介。

最初的这些人包括苏福尔斯的杰夫·a·埃里克森(jeffy a . Erickson)，美国信托银行(American Bank & Trust)的副董事长。他既担任州银行委员会主席，其职责包括监督金融信托，又担任州经济发展委员会主席，其职责是向企业和社区发放低息贷款和赠款。

其他人包括南达科他州最高法院退休法官洛拉尔·威尔伯(Loral Wilbur)，他现在住在苏福尔斯;沃特敦著名商人道格拉斯·夏普(Douglas Sharp)，他曾在多个备受瞩目的州委员会任职;以及美国银行信托公司(American Bank & Trust)董事长普雷斯顿·b·斯蒂尔(Preston B. Steele)，该公司最近将主要办公室从休伦岛搬到了苏福尔斯。

标准信托最初的组织者是苏福尔斯的斯科特·a·埃里克森(Scott a . Erickson)，他自2019年以来一直担任董事，最近被任命为美国银行信托(American Bank & Trust)副董事长;苏福尔斯Woods Fuller Shultz & Smith律师事务所的律师凯里·a·米勒(Carey a . Miller);以及苏福尔斯的律师马修·博克。他还担任过银行委员会的法律顾问。

Daugaard于2020年加入标准信托担任经理。埃里克森夫妇已不再被列为经理人。威尔伯的女儿佩吉·博克接管了信托的注册代理人。其中包括道加德的女婿、苏福尔斯的律师托尼·文惠珍。

Daugaard解释了他在标准信托的角色。道加德说:“作为董事，我批准年度预算，批准政策和程序，确保公司正常运营，审查季度财务报表，审查公司的年度审计，以确认公司的运营符合州法律，我为这项服务支付了象征性的金额。”

在其他100多家信托公司的信息中，还有其他一些南达科他州人，他们的名字可能至少对一些人来说是熟悉的。其中包括来自苏福尔斯(Blue Lake Trust)的前州参议员巴布·埃弗里斯特(Barb Everist);Pierre律师Robert Anderson和Charles Schroyer (Acorn Trust);南达科他州大学退休经济学家拉尔夫·布朗(Bankers Trust);吉姆·阿博特，退休的美国总统和前立法者(锯木厂信托)。

南达科他州信托公司是如何成立的

最引人注目的信托服务商之一是南达科他州信托公司。如今，南达科塔信托公司及其律师以某种方式管理着40多个南达科塔特许信托。总部设在苏福尔斯，于2001年成立为第三星座信托有限责任公司。纽约的阿尔·金三世和苏福尔斯的皮尔斯·麦克道尔三世是最初的经理。该公司于2002年修改了公司章程，增加了更多的经理，并更名为南达科他州信托公司。

1992年至2001年，金担任花旗银行的全国遗产规划总监。20世纪80年代初，花旗银行将其特许经营权从纽约搬到了南达科他州。金和麦克道尔的联系据说是在金看到麦克道尔在南达科他州一家特许银行担任信托官员时写的一篇文章之后。麦克道尔是在罗伊·亚当斯(Roy Adams)的建议下写这篇文章的。亚当斯是芝加哥和纽约的一名信托律师，曾任《信托与遗产》杂志编委会主席。

《信托与地产》在1993年10月号上发表了麦克道尔的文章，题为《王朝信托:后代的保护盔甲》。纽约律师拉尔夫·恩格尔建议马丁·路德·金读读这本书。随后，金让花旗银行管理层注意到了这篇文章。花旗银行随后聘请了麦克道尔，1995年花旗信托南达科他州成立，麦克道尔担任总裁和金副总裁。

1996年4月，金、麦克道尔和丹尼尔·沃辛顿发表了《信托与遗产》杂志王朝信托:当今技术的未来．2001年，金和麦克道尔离开公司，成立了后来的南达科他州信托公司。金负责SDTC的纽约办事处，而麦克道尔则在南达科他州运作。南达科他州信托公司继续在信托与地产杂志上定期刊登广告。

2018年，SDTC开始运营一个政治行动委员会，为南达科他州的全州和立法机构候选人提供竞选捐款。根据其组织声明，其目的是:“支持那些愿意保护、维护和发展南达科他州信托业的候选人。”麦克道尔将自己列为主席，金担任联合主席，另一位SDTC律师马特·托宾担任财务主管。

在成立的第一年，sdtc附属的政治行动委员会从内华达州拉斯维加斯的杰克·比尼恩(Jack Binion)和南达科他州信托公司(South Dakota Trust Company)各收到了1万美元;附属SDTC Services;还有两个信托基金是SDTC的客户。政治行动委员会还从第三个信托客户和伊利诺伊州芝加哥Henry Crown & Company收到5000美元。

第一笔捐款捐给了2018年竞选南达科他州州长的两名候选人。共和党人克里斯蒂·诺姆获得1.8万美元，民主党人比莉·萨顿获得1万美元。在竞选后期，当竞争势均力敌时，诺姆和萨顿各获得了5000美元。诺姆最终以51%的选票赢得了选举。立法机构候选人、共和党参议员杰夫·帕特里奇(Jeff Partridge)也获得了1500美元。他曾在拉皮特城(Rapid City)担任财务顾问。

2019年，该政治行动委员会向南达科他州时任司法部长杰森·拉夫斯伯格(Jason Ravsnborg)捐赠了500美元。2020年秋季，南达科他州信托公司向政治行动委员会捐赠了5000美元，政治行动委员会又向诺姆州长和两名南达科他州参议员候选人，现任沃特敦共和党人李·肖恩贝克和阿伯丁共和党人迈克尔·罗尔每人捐赠了2000美元。另外2750美元的捐款分配给了其他四位议员候选人。

罗尔当时正在挑战现任参议员苏珊·威斯默。2014年，她是民主党候选人，与道加德州长竞争。2017年，她重返众议院。2018年，Wismer批评地反对南达科他州的信托业在一次立法委员会听证会上。她在2018年赢得了参议院席位。但该信托政治行动委员会的经理们注意到了罗尔2020年对威斯默的挑战，并给他寄了2000美元。罗尔以55比45%击败维斯默。

2021年，南达科他州信托公司又向政治行动委员会捐赠了5000美元，政治行动委员会又向诺姆州长捐赠了1.5万美元。2022年，南达科他州信托公司向政治行动委员会捐赠了6300美元。政治行动委员会随后向诺姆捐赠了2500美元，向她的民主党挑战者、苏福尔斯的众议员杰米·史密斯捐赠了1500美元。政治行动委员会还将4700美元分给了15名立法候选人;其中一位是现任的罗尔，他得到了750美元。威斯默曾向他挑战，要再来一次。罗尔再次获胜，这次以59比41%的优势获胜。

规范南达科他州的信托业

自1997年以来，信托工作小组几乎每届立法会议都至少提出一套提案。其中一个例外是2022年。该工作组现任主席、来自苏福尔斯的卡尔·施米德特曼表示，他们的缺席并不是因为潘多拉文件。

潘多拉文件确实促使美国众议院的一个委员会将部分注意力集中在南达科他州的信托环境上。SDTA的董事会导演阿夫达尔分别在信中回应。阿夫达尔提供了直接的答案，而SDTA的信则更进一步，称这种关注是错误的。

SDTA董事会写道:“南达科他州法律和/或南达科他州信托公司促进非法活动的建议是无稽之谈，忽视了事实，是令人反感的。所有南达科他州特许信托公司都必须遵守联邦法律、南达科他州法律和南达科他州银行部门的监管指导。”

SDTA在信中补充说:“潘多拉文件的作者在许多报告中承认，尽管有数百万页的被盗信息，并审查了与南达科他州有关的大约80家信托公司，但他们没有发现任何不当行为或非法活动的证据。这是对该州信托业以及南达科他州银行部门的积极证明。”

去年10月，阿夫达尔告诉SDTA的听众，潘多拉文件让他重新审视了记录，寻找该部门的审查员可能遗漏的内容。

他什么也没找到。

“在一天结束的时候，那里没有‘那里’。我们查看了每一个被引用的账户，尽职调查已经完成，”Afdahl说。“不管人们是否喜欢有人把钱带到美国，我们都可以讨论这个问题。但关键是要遵守今天在这里概述的法律，我们都必须尽自己的一份力量，确保我们保护你的个人机构，同时也保护国家的声誉。”

本周，信托行业的年度立法开始在南达科他州国会大厦进行立法程序。一个参议院委员会听取了有关500多个白领工作和500万美元信托去年在南达科他州银行特许经营税的报告。

主要赞助商sb - 95他是共和党参议员。李Schoenbeck他向委员会提交了该法案，并将其交给了为南达科他州信托协会(South Dakota Trust Association)游说的皮埃尔律师拉尔森(Terra Larson)。拉尔森又把任务交给了詹妮弗·邦克斯(Jennifer Bunkers)，她是苏福尔斯的一名律师，也是州长信托工作小组的成员。

邦克斯将该法案描述为例行公事，称其涉及诸如电子执行文件和更新一些法定引用等事项。“这几乎是我们的年度账单，”她说。她说委员会不需要她看完17页的报告。“我们完全不认为这些变化有争议。”

第四位作证的人是国家银行董事阿夫达尔。“我们是所有这些信托公司的友好监管机构，”他说，然后建议委员会投票支持该法案。

没有人指证它。九名参议员中没有一个人对此提出问题。勋贝克发表了最后一组评论8 - 1票将其提交给参议院全体会议，之后通过33-2．

他说:“年度法案是这一过程的重要组成部分，因此我们可以保持在最前沿。”“这是一个受监管的行业。”